Выходные данные сборника:

БИЗНЕС-АНГЕЛЫ: КТО ОНИ?

Жданова Ольга Александровна

Московский финансово-промышленный университет «Синергия»

BUSINESS ANGELS: WHO ARE THEY?

Zhdanova Olga

Moscow University of Industry and Finance «Synergy»

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается сущность бизнес-ангельского инвести­рования, его необходимость и перспективы роста рынка бизнес-ангелов в России в условиях создания инновационной экономики.

ABSTRACT

In article the essence of business and angelic investment, its need and prospects of growth of the market of business angels in Russia in the conditions of creation of innovative economy is considered.

Ключевые слова : бизнес-ангел; венчурное инвестирование.

Keywords : business angel; venture investment.

Термин «бизнес-ангел» уже достаточно давно пришел в россий­скую экономическую терминологию и активно используется профессионалами рынка. Однако, до сих пор для большинства российского населения данное понятие является незнакомым, в то время как в США и Западной Европе термин широко известен. Возможно, такая ситуация связана с небольшим количеством российских бизнес-ангелов, а может быть, «загадочность бизнес-ангелов» снижает интерес к ним, а следовательно и их количество. Однако, вероятнее, все таки первое, так как современное экономически и предпринимательски активное население имеет, пусть и смутное, представление о бизнес-ангелах. Отсутствие четких представлений о деятельности бизнес-ангелов и, как следствие, «боязнь» существенно сокращает возможность получить столь необходимый капитал для реализации наиболее перспективных, инновационных (венчур­ных) проектов.

Бизнес-ангелы являются лицами, которые финансируют венчурные проекты взамен доли в уставном капитале организации, реализующей проект, а также оказывают консультационные услуги, лоббируют интересы профинансированной организации, то есть не финансово помогают в реализации венчурного проекта и соответственно развитии самой организации. Присутствие бизнес-ангела в инновационном проекте увеличивает вероятность его успеха в 4 раза .

Бизнес-ангелы преимущественно выбирают венчурные проекты, которые носят явный инновационный характер, потенциально могут быть высокодоходными, но при этом характеризуются высоким риском и находятся на самом начальном этапе своего развития. Наличие крайне высоких рисков инвестирования дало название указанному начальному этапу, его стали называть «долиной смерти».

Бизнес-ангелам присущ некоторый азарт, который неизбежно возникает при инновационном инвестировании. Тем не менее, ни один бизнес-ангел не является меценатом или альтруистом. Он финансирует венчурный проект исходя из вполне прагматичных позиций - позиций получения прибыли. Приобретая долю в уставном капитале организации, бизнес-ангел предполагает ее продать по существенно более высокой цене в будущем. При этом он практически всегда отказывается от получения текущего дохода. Так как его коммер­ческий интерес заключается в разнице между ценой продажи доли в уставном капитале организации и ценой ее покупки, все получаемые организацией доходы целесообразно использовать на реинвести­рование. Для обеспечения большей ликвидности бизнес-ангелы предпочитают, чтобы организация функционировала в форме акционерного общества; их доля в таком случае будет представлена акциями, которые при самом благоприятном варианте можно будет продать на бирже. Но это не является обязательным условием. В то же время бизнес-ангелов нельзя считать и просто инвесторами, так они помогают инноваторам путем оказания бесплатных консультаций, перспективных знакомств и т. п.

Бизнес-ангелы финансируют проект в так называемой «мертвой зоне», когда средств самого инноватора для реализации венчурного проекта не хватает, а иные лица еще не готовы инвестировать из-за высоких рисков.

Разброс объемов инвестируемого капитала достаточно большой: от $ 50 000 до $ 2 000 000 .

Бизнес-ангелы преимущественно занимаются долгосрочным инвестированием. Деньги бизнес-ангелов являются длинными и терпеливыми. Средний инвестиционный период составляет 5-7 лет . Здесь необходимо отметить, что в зависимости от общей макроэкономической и политической обстановки в стране понятие долгосрочности может существенно отличаться. Если для России долгосрочный период будет является периодом в указанные 5-7 лет, то для стран с более стабильной экономикой и политической обстановкой нижняя граница долгосрочного периода может начинаться с 7-8 лет.

Бизнес-ангелы могут предоставлять финансирование как едино­разово, так и траншами. Во втором случае они несколько снижают свои риски, но не все проекты могут быть профинансированы траншами, некоторым проектам требуется единоразовый приток капитала в большом объеме в силу производственных особенностей. Чаще всего бизнес-ангелы предоставляют финансирование в денежной форме, однако, законодательно не запрещено предоставление финансирования и в иной форме, например, оборудованием. Следует отметить, что бизнес-ангелы не требуют залога какого-либо имущества или имущественных прав, детальной отчетности от инноватора, как, например, банки.

Особенно высокие риски бизнес-ангелов, по сути, генерируются двумя основными факторами:

1. отсутствием уверенности в том, что профинансированный венчурный проект будет успешным и повысит стоимость организации, а следовательно и стоимостную оценку доли бизнес-ангела в этой организации;

2. очень ранней стадией предоставления капитала, характе­ризующейся высокой неопределенностью.

Бизнес-ангелы «делят» риски с лицами, реализующими проект, и получают доход только в том случае, если венчурный проект успешно реализован. Конечно, бизнес-ангелы могут применять и любые другие варианты снижения рисков, в том числе диверси­фикацию. Диверсифицировать инвестиционные риски бизнес-ангелы могут посредством вложения капитала в несколько различных венчурных проектов, лучше всего из разных отраслей. Однако, в отличие от инвесторов возможности диверсификации рисков для бизнес-ангелов частично ограничены за счет того, что по своей сущности они должны помогать инноваторам консультациями по экономическим и управленческим вопросам, участвовать в жизнедеятельности организации, что невозможно эффективно осуществлять сразу по множеству проектов и направлений. Особенно учитывая тот факт, что, чаще всего, у бизнес-ангелов имеет свой собственный бизнес, основное место работы.

Из 100 % поступивших заявок на бизнес-ангельское финанси­рование только 3 % его получат . При этом в среднем только 2 проекта из 10 получивших финансирование станут успешными и принесут доход бизнес-ангелу. Средняя доходность бизнес-ангела составляет 70 % годовых .

Бизнес-ангелов можно классифицировать . Бывают «тради­ционные» бизнес-ангелы, являющиеся опытными бизнесменами, обладающие крупным капиталом. Данные бизнес-ангелы инвестируют как в периоды экономического роста, так и в периоды экономического спада. Конкретных отраслевых предпочтений они не имеют, их инвес­тиционный портфель является хорошо диверсифицированным.

Другим видом бизнес-ангелов являются те, кто финансирует венчурные проекты в области высоких технологий. Такие бизнес-ангелы, чаще всего, являются специалистами в той сфере, венчурные проекты которой они финансируют.

Существуют бизнес-ангелы, основной целью деятельности которых является получение высокой доходности. Такие бизнес-ангелы инвестируют преимущественно в периоды экономический и финансовой стабильности, не имеют отраслевых предпочтений, формируют диверсифицированный инвестиционный портфель и не заинтересованы в участии в управлении профинансированной организацией.

Выделяют и иные виды бизнес-ангелов. Например, «черных ангелов», которые ставят своей приоритетной целью захват власти в профинансированной организации и присвоении себе исклю­чительных прав ноу-хау.

Также выделяют бизнес-ангелов - «вожаков стаи», которые не только инвестируют и помогают в процессе реализации проекта, но и популяризируют бизнес-ангельское инвестирование, в том числе путем создания объединений бизнес-ангелов. «Вожаки стаи» стремятся занять ведущую позицию при финансировании венчурного проекта и руководить, координировать действия всех остальных инвесторов.

Можно нарисовать портрет типичного бизнес-ангела. Бизнес-ангелы, преимущественно, являются физическими лицами, но очень редко могут быть и юридическими лицами. Если бизнес-ангелом является юридическое лицо, то оно не должно быть зарегистрировано в качестве инвестиционного фонда или иного лица, основной деятельностью которого является вложение капитала в различные инвестиционные объекты, в том числе венчурной направленности.

В подавляющем большинстве случаев у бизнес-ангелов был или имеется свой собственный бизнес или основное место работы. То есть бизнес-ангельское инвестирование не является основным видом деятельности. Собственно, благодаря именно своей основной профессии они имеют возможность финансировать венчурные проекты и оказывать нефинансовую помощь в их реализации.

Возраст российских бизнес-ангелов колеблется от 30 до 55 лет, что отличается от возраста бизнес-ангелов Европы и США (45-65 лет). Это обусловлено, прежде всего, экономическими переменами, произошедшими в России в 1990-е годы. 99 % бизнес-ангелов - мужчины . Хотя и здесь бывают исключения. Например, председателем Некоммерческого партнерства «Санкт-Петербургская организация бизнес ангелов» является женщина.

Бизнес-ангелы не любят публичность, информация об их деятель­ности очень часто носит конфиденциальных характер, что особенно характерно для России. Однако, такая закрытость бизнес-ангелов может негативно сказываться как на них самих (сужение возмож­ностей получать высокую доходность в силу отсутствия информации о перспективных венчурных проектах), так и на инноваторах и обществе в целом (за счет не реализации перспективных, нужных потребителям проектов).

Среди личных качеств бизнес-ангелов можно выделить такие как смелость, оптимизм, реализм и умение видеть будущее.

В России достаточно часто обсуждается вопрос о необходимости стимулирования бизнес-ангельского инвестирования. Но есть ли потен­циал роста данного рынка? Так, на данный момент только по данным портала «Бизнес-ангелы» на одного бизнес-ангела приходится 9 инноваторов, а объем необходимого капитала превышает объем капитала, который готовы инвестировать зарегистрированные на портале бизнес-ангелы в 34,9 раза .

Считается, что среди бизнес-ангелов много миллионеров. На данный момент по статистике Global Wealth Report 2012, предоставленной Credit Suisse в США насчитывается 11 023 000 миллионеров, а бизнес-ангелов примерно 259 000 (по статистике Center for Venture Research), что составляет 2,35 % от общего числа миллионеров. В России же при 97 000 миллионеров насчитывается примерно 3000 бизнес-ангелов , что составляет 3,09 %. Таким образом, на данный момент в процентном соотношении российский рынок бизнес-ангелов сопоставим с рынком американским, хотя в абсолютном выражении существенно ему проигрывает. По другим данным сейчас в России работает 10 000 бизнес-ангелов (10,3 % от миллионеров). В таком случае получается, что в процентном отношении (но только в процентном) российский рынок более развит, чем рынок США.

По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов потен­циально на российском рынке могут активно функционировать 45 000 бизнес-ангелов. По данным все той же ассоциации к 2015 году в России будет работать порядка 10-15 тысяч бизнес-ангелов. Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов детальных прогнозов не делает .

Если же представить, что процентное соотношение миллионеров и бизнес-ангелов в России сохранится, то к 2017 году на российском рынке будет порядка 6273 бизнес-ангелов (3,09 %) или 20 909 бизнес-ангелов (10,3 %) при 203 000 миллионеров. Ни тот, ни другой прогноз не соответствуют прогнозу Национальной ассоциации бизнес-ангелов. Очевидно, что либо больший процент обеспеченных лиц будет заниматься бизнес-ангельским инвестирование, либо в России станет больше миллионеров.

Несмотря на то, что информация по российскому рынку бизнес-ангелов является крайне противоречивой, предполагаемый рост до 6273, 10 000-15 000 или 20 909 бизнес-ангелов будет являться более чем ощутимым и создаст условия для стремительного рывка России к инновационной экономике.

Потенциал роста российского рынка бизнес-ангелов в коли­чественном выражении достаточно высокий. Будет ли он реализован? Это зависит от целого ряда факторов законодательного, экономи­ческого, налогового, политического характера. Особо следует выделить формирование положительного общественного мнения о бизнес-ангельском инвестировании. Люди с инновационными идеями не только должно узнать о бизнес-ангелах и их функциях, но и иметь действенные инструменты работы с ними, для чего целесообразно частично преодолеть закрытость данного рынка. Спрос рождает предложение. Если спрос на капитал и иные услуги бизнес-ангелов будет расти, и не голословно, а обдуманно, то российский рынок бизнес-ангельского инвестирования будет развиваться, тем более, потенциал роста у него имеется.

Для российской экономики необходимо увеличение количества работающих на рынке бизнес-ангелов. Это будет способствовать:

Коммерциализации интеллектуальной собственности;

Увеличению количества разрабатываемых инновационных идей;

Подъему экономики страны в целом;

Росту благосостояния населения страны;

Решению проблем глобализации;

Бизнес-ангелы могут стать еще одним, на ряду с венчурными фондами, драйвером развития столь необходимой России инновационной экономики.

Список литературы:

1. Бизнес-ангелы - частные инвесторы венчурных проектов [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: venture-biz.ru
2. Национальная ассоциация бизнес-ангелов [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.rusangels.ru (дата обращения 25.02.2013 г.).
3. Некоммерческое партнерство «Санкт-Петербургская организация бизнес ангелов» [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://soba.spb.ru/kontaktyi (дата обращения 25.02.2013 г.).
4. Портал «Бизнес-ангелы» [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.business-angels.su (дата обращения 25.02.2013 г.).
5. Финансирование инновационного проекта на посевной стадии - роль бизнес-ангелов [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://venture-biz.ru/venchurnyy-biznes/33-biznes-angel-na-posevnoy-stad... (дата обращения 25.02.2013 г.).
6. Хилл Б. Бизнес-ангелы: как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей / Б. Хилл, Д. Пауэр. - М.: Эксмо, 2008. - 496 с.
7. Чистякова О.В. Тенденции развития бизнес-ангелов в России // Вестник Бурятского университета. - 2012. - № 2. - С. 123-127.

Идея предприимчивого человека может навсегда остаться в этом статусе, если не будут найдены средства для ее реализации. «Золотые умы» не всегда обладают финансами и не имеют возможностей получения банковского кредита, потому что новинка – это всегда риск. Но выход есть. Финансовую помощь могут принести так называемые «бизнес-ангелы». Именно им будет посвящена данная статья.

Благотворительность или расчет

Бизнес-ангелами считаются компании или частные лица, которые вкладывают личные средства в развитие новых проектов. Обычно их интерес привлекают новые технологии, производства, которые находятся в стадии зародыша или начального этапа появления на свет. Автор идеи еще никому не известен, но его открытие или задумка может получить широкую популярность и спрос на рынке.

Тогда бизнес-ангел выступает в роли инвестора, создающего основу для плодотворного развития молодого бизнеса. Финансовая помощь зависит от материального положения благодетеля и масштабности идеи. Некоторые гении привлекают к своему проекту родственников, друзей, которые частично вкладывают средства. Остальную часть добавляет , который не требует дивидендов или других выплат на этапе развития бизнеса. В этом есть плюс для молодого предпринимателя, который еще ничего не заработал и не может отдавать ежемесячный платеж, как при .

Такое обстоятельство нельзя считать благотворительностью, потому что интерес у бизнес-ангела, конечно, есть. Свою прибыль он получит через несколько лет, когда молодая компания достигнет нужного уровня на рынке. Поэтому инвестиции частного лица или организации не является благотворительностью. Это помощь, которая вернется с большей прибылью.

Интересом для бизнес-ангела является прибыль, которую он получит через несколько лет, когда молодая компания достигнет нужного уровня на рынке.

К числу бизнес-ангелов относятся состоятельные люди, для которых суммы от 10 тысяч до миллиона долларов (а иногда и больше) не являются чем-то сказочным. Имея свободные средства, деловые люди находят им полезное применение. Инвесторы зарабатывают на избранных проектах до 70% годовых. Хотя, конечно, есть большие риски, что проект окажется убыточным, вложенные средства сгорят. Выгода бывает лишь в том случае, когда инвестор поддерживает несколько проектов, которые называют стартапами.

Разные возможности

В России тоже есть инвесторы, вкладывающие личные средства в рискованные проекты. Явление для нашей страны молодое, но стремительно набирающее обороты, потому что предполагает реальную возможность приумножить капитал.

Бизнес-ангелы условно делятся на следующие виды:

1. Корпоративные – представлены частными лицами, не имеющими пока своего бизнеса, но хорошо разбирающимися в экономике и маркетинге. Часто это топ-менеджеры солидных компаний, уволенные и получившие солидные средства при уходе. Деньги должны работать, поэтому можно стать инвестором. Такие ангелы бизнеса получают возможность трудоустройства в качестве руководителя. Вклад в стартап зависит от личного бюджета, но обычно не превышает 20% от этой суммы, чтобы не оказаться банкротом в случае неудачи.
2. Предприниматели. Этот тип наиболее популярен как в России, так и за рубежом. Успешные бизнесмены имеют не только деньги, но и опыт, который полезен начинающему члену делового мира. За счет инвестирования они расширяют свои возможности, анализируют новый вид деятельности. Часто они не претендуют на управление в инвестируемом проекте, потому что им хватает дел в основном бизнесе. Предпочитают делать периодические проверки.
3. Энтузиасты. Они вкладывают деньги в новый бизнес для развлечения. Это их хобби, которое приносит неплохой доход при правильном выборе компаньона. В развитии событий нередко принимают пассивное участие. Одновременно могут стать бизнес-ангелом для нескольких стартапов.
4. Профессионалы. Работают только с идеями, близкими им по духу и специфике работы. Не будут вникать в то, что им незнакомо. Часто объединяются с другими инвесторами, чтобы максимально эффективно и быстро продвигать товар или услугу на рынок.

Чтобы стать партнером любого из перечисленных ангелов бизнеса, необходимо придумать что-то на самом деле интересное и полезное. Некоторые инвесторы согласны вкладывать даже на стадии исследований и разработок, особенно в сфере научных открытий, информационных технологий, медицины и др.

Чтобы стать партнером ангелов бизнеса, необходимо придумать что-то на самом деле интересное и полезное.

Преимущества и недостатки для партнеров

Если дело касается финансирования, всегда существуют плюсы и минусы партнерских соглашений. Это же касается и ситуации, когда бизнес-ангел берет под свое крыло новичка.

Перечислим положительные моменты:

1. Для молодого предпринимателя частный инвестор является палочкой-выручалочкой, потому что за рискованные проекты возьмутся единицы, а без денег нет шансов даже заявить о себе.
2. Опытный партнер поделится багажом знаний, которого у него много, причем сделает это бесплатно, поскольку заинтересован в вашем успехе. Это важно, потому что многие новаторы владеют только идеей, но основы управления и многое другое требуют знаний и опыта.
3. В отличие от банка или другого вида партнеров, бизнес-ангелы не требуют выплаты денег до окончания срока инвестирования, который указывается в договоре по соглашению сторон. Обычно предприниматель не сам отдает деньги, инвестор продает свою долю и получает прибыль.

К минусам относятся следующие моменты:

1. Заключая соглашение, частный инвестор приобретает долю в бизнесе и может участвовать в управлении, что нарушит планы собственника идеи. Предприниматель находится «под колпаком».
2. Инвестор вкладывает деньги только на определенный срок, обычно в начале процесса, и не продлевает соглашение для дальнейшего развития дела. Как говорится, научили всем тонкостям, дальше разбирайтесь сами.
3. Ограничены средства, потому что благодетели очень редко делают инвестиции более 1 млн долларов в один проект. Если речь идет о создании серьезного промышленного предприятия, собственнику приходится искать дополнительные финансы.

Но в целом, у деятельности бизнес-ангелов гораздо больше плюсов, чем минусов, для обеих сторон.

Помощь придет

Найти наставника и финансового помощника может не каждый желающий, потому что для этого стоит приложить усилия. Часто необходимо банальное везение. Некоторые новаторы быстро загораются идеей, но теряют надежду при первых трудностях.

Для успеха необходимо о себе заявить, чтобы нужный бизнес-ангел заинтересовался идеей. Есть специальные форумы, конференции, на которых участники демонстрируют продукт или услугу. Частные инвесторы посещают эти площадки лично или нанимают агентства по подбору креативных и потенциальных идей.

Иногда помощь приходит на этапе открытия производства, офиса, отдела: когда средства на запуск найдены, но продвинуться на новый уровень без дополнительных капиталовложений компания не может.

Бизнес-ангелы выбирают направления, которые уникальны, чаще единичны и никому не известны. Основные особенности отношений в том, что инвестору интересна только стадия подъема и становления на ноги. Когда бренд приобретает популярность и его активы набирают ценность, инвестор может продать пай вкладчика (причем как создателю бизнеса, так и стороннему лицу). И сумма продажи часто многократно превышает вложения.

Примеры удачных сделок есть во многих странах, когда ангелы бизнеса делали серьезные вложения в рискованный проект и оставались в большом плюсе:

Их перечень большой, но будет расширяться с каждым годом. Для российской деловой среды инвестирование открыло новые горизонты, которые в 2017 году приобретут новые направления. К числу бизнес-ангелов активно присоединяются отечественные бизнесмены и частные лица, которые ищут перспективные идеи и прибыль.

Подведем итоги

Чтобы молодой росток смог пробиться к солнцу, стать крепким и дать урожай, требуются немалые вложения, которых обычно нет у молодых открывателей. Банки, серьезные финансовые фонды не привыкли рисковать и поэтому отказывают таким проектам в финансировании. Помощь ангелов бизнеса – это основа для того, что уже стало общим достоянием или находится на пороге успеха.

Если у вас есть идея, то стоит попробовать все возможности, а если есть деньги, то станьте бизнес-ангелом и заключите выгодную сделку.

Бизнес-ангелы – такое романтичное название получили люди, которые стремятся вкладывать собственные деньги в различные разработки инновационного характера, а также в проекты, имеющие, по их мнению, перспективное будущее. Их задача заключается в помощи и поддержке молодых организаций, которые внедряют инновации во все сферы жизнедеятельности. Получается, что они вкладывают собственные денежные средства и могут рассчитывать на владение немалой долей бизнеса, например, пакетом акций. Рассмотрим, что представляют собой бизнес-ангелы России и других стран, чем они занимаются, куда вкладывают деньги, и какими капиталами владеют.

История появления

Инвесторы такой категории впервые были упомянуты в 20-х годах прошлого столетия. Ходят слухи, что именно так нарекали богатых лиц, покровительствовавших новые проекты, спонсирующих выставки произведений искусства, театральные постановки и прочие культурные мероприятия. Есть и другое направление истории этой эры. Считается. Что название впервые было использовано в отношении частных инвесторов, которые вкладывали свои деньги в перспективные проекты Силиконовой долины.

Первым человеком, которому помог такой ангел бизнеса, стал Юджин Кляйнер, оказавшийся в сложной ситуации на пути реализации идеи по изготовлению микросхем из кремния. Ему приходилось затрачивать немало сил на поиск инвестора, и он уже был готов бросить эту затею, как на жизненном пути ему встретился Артур Крок – человек, имевший огромные финансовые связи и крупное влияние. В итоге недостающая денежная величина была найдена, и в 1959 году была создана компания Fairchild Semiconductor .

Куда инвестируют?

Исторически сложилось так, что ангелы такого рода выступают в качестве источника для внешнего поступления финансирования в организации, имеющие потенциал быстрого роста. Они оказывают помощь в создании стартапов для преодоления последними этапов, когда на развитие деятельности не хватает ресурсов. Они вкладывают деньги напрямую и могут оперировать собственным капиталом. Инвестирование может быть осуществлено не только в проект, но и в основную идею. В портфеле этих специалистов преобладают инвестиционные средства – как по количеству, так и по общему объему. Портрет ангела бизнеса в классическом западном понимании выглядит так:

• мужчина с университетской степенью;
• возраста от 45 лет;
• имеющий управленческий опыт;
• постоянно обучающийся экспертным знаниям.

Если вы ищете варианты, как найти бизнес-ангела, стоит ознакомиться с направлениями деятельности этих специалистов.

В чем отличие бизнес-ангела от обычного инвестора

Целевой задачей любых инвестиций является обретение достаточно хорошего дохода, если речь идет о венчурных инвестиционных мероприятиях, он должен иметь максимальное значение, так как риск потери вложенных денег велик. Классические инвесторы далеко не всегда могут решиться на то, чтобы разместить свой капитал в новые и рисковые проекты. Они предпочитают инвестирование, подразумевающее получение менее высокого, зато стабильно гарантированного дохода от готовых бизнес-проектов. Что касается современных ангелов бизнес-сферы, они стремятся вкладываться в инновационные проекты, в предприятия, которые находятся на стадии зарождения. Традиционно такой специалист выбирает несколько приглянувшихся проектов и ориентируется в основном на те, которые более выгодны с его точки зрения. Обычно они несут 100%-е риски.

Виды бизнес-ангелов и их возможности

Корпоративные лица

Это частные инвесторы, которые применяют деньги, полученные как компенсация в ходе увольнения с должности топ-менеджера в рамках крупной корпорации. В компании, в которую они вкладывают деньги, эти специалисты стремятся рассчитывать на руководящую должность. Они принимают участие минимум в одном проекте и имеют сбережения суммой до 1 000 000 долларов.

Ангелы-предприниматели

Это наиболее активная категория бизнесменов, которые стремятся к вложению немалых сумм, обычно их размер достигает 500 000 долларов. Как правило, они сами являются успешными и находятся в поиске способов сделать свой портфель инвестиций максимально разнообразным, а бизнес – более широким. Они не занимают никакого поста в рамках инвестируемой организации.

Энтузиасты

В сравнении с прошлой группой данная категория специалистов является менее опытной и профессиональной. Такие люди, переступив черту определенного возраста, начинают рассматривать инвестирование в качестве хобби. Понятно, что они вкладывают небольшие денежные величины, от 10 до нескольких тыс. долларов и почти не принимают участия в управленческих процессах.

Менеджеры

Данные инвесторы способствуют осуществлению жесткого и строгого контроля собственных инвестиций. Они принимают участие в составе директорского совета организации, хотя не ходят «на работу» каждый день. Традиционно они предпочитают давать финансирование одновременно нескольким компаниям, добавляя им солидный «вес».

Профессионалы

В данном случае инвесторами являются специалисты определенного профиля. Это могут быть инвесторы, адвокаты, врачи, аудиторы и бухгалтеры и так далее. Они отдают предпочтение вложению денег в компании, которые предлагают продукт или сервис, имеющий отношение к их профессиональной деятельности. Помимо вложений, такие инвесторы проводят экспертную оценку и помогают в анализе деятельности. Где найти бизнес-ангела – читайте, и узнаете в рамках данного материала.

Преимущества и недостатки сотрудничества с ангелами

1. Главное достоинство этих людей заключается в том, что к ним можно обратиться, не рискуя так сильно, как в случае с банками (см. также —).
2. Они, в отличие от классических коммерческих банков, готовы предоставить средства на развитие, открытие бизнеса.
3. Еще одно преимущество заключается в том, что эти специалисты могут принимать участие в деятельности и давать консультации на профессиональном уровне.
4. Ими предоставляется поддержка во всех направлениях, поскольку они напрямую заинтересованы в динамичном развитии бизнеса.

Если говорить об отрицательных сторонах, они также очевидны. Чрезмерное участие ангела в процессе бизнеса лишает начинающего предпринимателя творческой инициативы и полной свободы.

Существует несколько ассоциаций, в рамках которых можно осуществить Поиск бизнес-ангела.

• НАБА . Это специализированная ассоциация бизнес-ангелов, имеющая в составе обширный перечень таких специалистов. Доступен список лиц, которым можно запросто отправлять сообщение внутри самой системы.
• СБАР . Это национальное содружество подобных лиц. На сайте организации пользователь вправе оставить заявку, получить рекомендации и узнать обо всех мероприятиях.
• СОБА . Ассоциация основана в Санкт-Петербурге и включает в себя сильнейших единиц бизнеса современности.
• ФРИИ . Фонд, способствующий развитию инициатив и идей, отбирающий оптимальные проекты.

Также существуют специальные инкубаторы бизнеса – API Moscow , НИУ ВШЭ , СКОЛКОВО и прочие организации. Можно обратиться и к виртуальным площадкам – RUS Base , Ask Cap . Также присутствует несколько сайтов инвестиционных специалистов – altair.vc , dimaslennikov.ru .

С чем прийти на встречу

Есть 1-минутные, 3-х, 5-минутные питчи. Можно проводить презентацию столько времени, сколько на это дается инвестором. За это время нужно продемонстрировать короткую презентацию, кратко и емко описать проект и предоставить полноценный финансовый план.

Что нужно показать ангелу

Поиск бизнес-ангела сопровождается презентацией и несколькими другими моментами.

• Слаженный коллектив;
• УТП (уникальное торговое предложение);
• стратегию развития;
• бизнес-модель (см. );
• направления потенциала;
• конкурентоспособность.

Бизнес ангелы России: топ 5 людей

Бизнес-ангелы России являются настоящими профессионалами своего дела, инвестируя в большое количество предприятий. Рассмотрим их список.

1. Александр Румянцев . Этот человек открывает наш рейтинг. Он совершил 11 сделок, получивших подтверждение, и 15 операций. Руководствуется собственными разработками, предпочитает вкладываться в технологические идеи. Инвестирует в финансовые технологии, экологические разработки. Работает по РФ и СНГ.
2. Борис Жилин . За его плечами 4 подтвержденные сделки. На рынке верит в гибкость идей, Борис способен рассмотреть инвестиции на всех стадиях бизнеса. Работает в России. Вкладывает в среднем по 100-200 тысяч долларов в проект. Практически половина его сделок подразумевает участие партнеров.
3. Богдан Яровой . За плечами имеет опыт в 4-х подтвержденных сделках и предпочитает вкладывать деньги в проекты IT сферы. По его мнению, главное – изменить существующий рынок и создать новые возможности и перспективы. Ангел работает в России и вкладывает средний чек от 50 тыс. у. е. Предпочитает вкладывать в операции с валютами, e-learning, mobile ads.
4. Олег Чельцов . Он не принимал участия в опросе, в отличие от своих коллег. За его плечами богатый опыт работы и 3 подтвержденные сделки. Он является венчурным партнером нескольких фондов, обычно инвестирует в компании из Франции.
5. Сергей Солонин . Имеет за плечами опыт в совершении 3-х подтвержденных сделок, выступает в качестве основателя систем работы с КИВИ, а в 2016 году совершил 3 операции, которые изменили мир.

Как можно заметить, бизнес-ангелы список имеют немаленький, он состоит из десятков профессионалов.

Проекты, которым помогли бизнес-ангелы

Многие вещи, которыми мы пользуемся сегодня, могли бы и не быть созданы, если бы не помощь людей, о которых идет речь в статье. В рамках инвестиционных портфелей крупнейших ангелов бизнеса присутствуют следующие проекты.

• ALIBABA;
• WHATS APP;
• Centro Bit;
• IRATES;
• БИГЛИОН.

Это далеко не весь перечень проектов, в создании которых принимали участие бизнес-ангелы. В связи с этим можно сделать вывод, что их роль в рамках рынка бизнеса достаточно велика.

• Первые инвесторы, которые научились зарабатывать посредством помощи другим начинающим предпринимателям, появились около 100 лет назад в США. Они же поспособствовали развитию первых IT проектов.
• В России за последние годы количество бизнес-ангелов выросло на 100%.
• На отечественных просторах бизнес ангелов условно разделяют на представителей технологического бизнеса, участников корпораций и любителей.

Кто такие бизнес ангелы, и чем они занимаются?

Сегодня это инвесторы, вкладывающие собственные средства во всевозможные инновационные разработки и перспективные проекты. Свою задачу они видят в поддержке молодых компаний, внедряющих новшества в производство, торговлю, другие сферы жизни.

Бизнес ангелы вкладывает собственный капитал в обмен на долю в бизнесе или приобретает достаточно большой – иногда блокирующий – пакет акций, чтобы иметь решающий голос для принятия финансовых и управленческих решений.

Википедия говорит, что Бизнес-ангел (англ. business angel , informal investor , angel investor ) - это частный инвестор, который инвестирует средства в инновационные стартапы (проекты) ещё на этапе создания предприятия, а сам получает возврат своих вложений и некоторую долю в капитале (чаще всего блокирующий пакет, а не контрольный).

Откуда взялись бизнес ангелы?

Инвесторы, получившие столь романтичное название, впервые появились в 20-х гг. XX века. Считается, что именно так называли богатых покровителей искусств, спонсировавших новые театральные постановки в Нью-Йорке.

По другой версии, название впервые было применено по отношению к частным инвесторам, вкладывавшим деньги в перспективные венчурные IT-проекты Силиконовой долины. Первым счастливчиком, инновационный проект которого профинансировал частный инвестор, стал американец Юджин Кляйнер.

Инженер и предприниматель, решивший начать свой бизнес по производству кремниевых микросхем, долго не мог найти инвесторов. Крупные финансисты с считали проект утопичным, и Юджин уже подумывал о том, чтобы отказаться от своего замысла. Однако на его пути внезапно возник Артур Крок, у которого были обширные связи в финансовой сфере. Он помог найти недостающую сумму, и в 1959 г., получив от частного инвестора $1,5 млн, Кляйнер открыл свою компанию Fairchild Semiconductor.

Почему инвесторы становятся бизнес-ангелами?

Цель любых инвестиций – получение хорошего дохода, и в случае с венчурными проектами он должен быть максимальным, поскольку риск потерять средства достаточно высок. Обычные инвесторы далеко не всегда готовы отважиться на подобное размещение капитала, предпочитая вкладываться в финансовые инструменты с менее высоким, но зато гарантированным доходом.

Современные бизнес ангелы, наоборот, инвестируют в инновационные проекты, в зарождающиеся предприятия, в компании на стадии оформления, которые потенциально могут оказаться очень прибыльными. Как правило, «ангел» выбирает 1–2 новых проекта из 10–15 предложенных, ориентируясь на те, которые кажутся потенциально выгодными. Считается, что грамотные венчурные инвестиции должны принести не менее 50–70% в год.

Обычно возврат вложенных средств происходит в момент продажи пакета акций или доли в фирме. Если проект оказался успешным, их стоимость может значительно превосходить первоначальные вложения. Реализовать ценные бумаги компании можно на бирже или путём закрытых торгов. Инвесторы, заинтересованные в дальнейшем развитии бизнеса, выкупают их по предложенной цене.

Основные типы бизнес ангелов:

1. Lead Investor - данную стратегию, в основном, используют достаточно опытные инвесторы, которые уже провели несколько сделок и имеют опыт в предпринимательстве. Эти бизнес-ангелы активно участвуют в жизни компании, в которую они вложились.
2. Manager - чаще всего это бывший сотрудник корпораций, который вместе с инвестицией пытается найти место для своего трудоустройства.
3. Не профессиональный частный инвестор — обычно его заинтересовывает проект или новый продукт, желание инвестировать в новую компанию.

В чём отличие бизнес-ангелов и венчурных инвесторов?

И те и другие вкладывают средства в высокорисковые инновационные проекты, но делают это они на разных условиях. Если бизнес-ангел всегда рискует только собственными деньгами, то венчурные инвесторы обычно объединяются в фонд, который может привлекать средства граждан или других юридических лиц. Ярким примером такого варианта являются венчурные ПИФы.

Иными словами, бизнес ангел это частный инвестор, который инвестирует напрямую в компанию, а не через брокеров, инвестиционные фонды и прочее. Бизнес ангел как правило несет 100% риска и компания начинает свою деятельность исключительно благодаря ему. Бизнес ангел этот тот инвестор, который верит в компанию на стадии ее зарождения и всячески поддерживает ее развитие финансово сопровождая, наверное от сюда и пошло название «ангел».

Кроме того, бизнес ангелы инвестируют не только с целью извлечения прибыли, но и для самореализации в качестве человека, который помогает встать на ноги другим. Многие из них находят большое удовольствие в том, чтобы передать свой коммерческий опыт молодым предпринимателям, фирмы которых ещё находятся на этапе становления.

Портрет обычного бизнес ангела

Считается, что это опытный предприниматель 35–55 лет, имеющий не только теоретические познания о бизнесе, но и собственный положительный опыт реализации новых проектов. Такой инвестор имеет отличную деловую хватку и поэтому может дать управляющим новой компании ценные практические советы.

«Ангелы» из США обычно имеют годовой доход на уровне $80–100 тыс. При этом стандартная сумма инвестиций колеблется от $10 тыс. до $300 тыс., в зависимости от вида бизнеса, стадии проекта и сферы деятельности молодой компании. По данным американских финансистов, в инновационный проект обычно инвестируется от $50 тыс. $200 тыс.

История насчитывает несколько поразительных примеров, как обычные инвесторы становились успешными бизнес-ангелами. Во-первых, это известная . Когда-то инвестированные в неё $91 тыс. превратились для бизнес-ангела в $154 миллиона! Томасом Алберг, вложил $100 тысяч в компанию Amazon, и получил свои $26 миллионов. А $4 тыс. фунтов стерлингов инвестировал Ян МакГлинн, за что был награждён 42 миллионами фунтов.

Есть ли в России бизнес ангелы?

Практически все российские «ангелы» – это люди, имеющие серьёзные средства и располагающие опытом построения успешного бизнеса. Условно их можно разделить на 3 независимые категории.

• Выходцы из технологичного бизнеса или из науки, ищущие инновационные проекты в определённой сфере, часто – для интеграции в действующий бизнес. Они являются отличными экспертами и точно знают, что хотят получить от инвестиций. Такие бизнес-ангелы – большая удача для начинающего предпринимателя, поскольку сочетание оригинальных жизнеспособных идей и достаточного количества средств для их воплощения в жизнь обычно даёт прекрасные результаты.
• Представители крупных корпораций и групп, которые не хотят афишировать свою заинтересованность в каких-либо разработках. Они обычно подыскивают интересный проект, инвестируют в него, а затем передают свою долю в бизнесе материнской компании. Фирме, являющейся объектом таких «ангельских» инвестиций, часто грозит поглощение, а её руководителю обычно доверяют возглавить вновь созданную структуру в материнской корпорации.
• Любители – это малочисленная категория инвесторов, для которых «ангельская» деятельность на стадиях «стартапа» и «посевной» является хобби, а не способом извлечения прибыли. Вложения в проекты они осуществляют, исходя из личных предпочтений, или желания способствовать развитию какой-либо сферы деятельности. Хотя их инвестиции носят непрофессиональный характер, подобные проекты нередко оказываются вполне успешными.

Для поиска перспективных объектов, объединения капиталов и более результативной работы бизнес-ангелы объединяются в сети. За рубежом их количество исчисляется сотнями, в России сегодня их более 20. Наиболее известны: «Национальное содружество бизнес-ангелов», «Санкт-Петербургская организация Бизнес-ангелов» и «Московская сеть бизнес-ангелов».

В 2013 г. в России начался процесс систематизации «ангельской» деятельности: заработал специализированный портал для начинающих бизнес-ангелов, проводятся всевозможные конференции, координирующие работу инвесторов. Только в первый год было вложено более $100 млн. Средний размер вложений сейчас составляет около $120 тыс., с которыми вполне можно начать небольшой бизнес.

Статистика гласит, что шансы на успех и получение более 50% годовых в результате своих вложений составляют всего 23% среди всех бизнес-ангелов, а 17% получают небольшой доход. Неудачные вложения случились у 34% инвесторов. Такой большой, на первый взгляд, процент неудач связан часто не с профессиональной деятельностью компаний, не правильной организацией и часто изначально не верными просчетами.

«Бизнес-ангелы» являются одним из главных элементов современной международной экономики. Первые «ангелы» с кошельком были зафиксированы в начале 20 века среди театралов Нью-Йорка. «Ангелами» на Бродвее называли финансово состоятельных поклонников театра, инвестировавших в новые спектакли, и получавшие прибыль только при успехе постановки. В 1978 году Уильям Ветцель, профессор Университета Нью Гэмпшира, использовал термин «ангел» в своей работе по изучению процесса получения бизнесменами стартового капитала. Словом «ангел» он называл инвесторов, вкладывающих личные деньги в чужие предприятия на их самой начальной стадии. Разберемся, почему неформальных инвесторов называют «бизнес-ангелами» (business angels), и как они зарабатывают.

Кто они?

• Бизнес-ангелы — это профессиональные инвесторы (физические и юридические лица), инвестирующие часть собственных финансов в инновационные компании на ранних стадиях развития – «посевной» (seed) или «начальной» (start-up).
• Подавляющая часть «бизнес-ангелов» это успешные предприниматели, обладающие большим опытом развития собственного бизнеса.
• Чаще всего «бизнес-ангелы» это мужчины (99%) в возрасте от 45 до 65 лет, имеющие университетскую степень и управленческий опыт.
• Каждый пятый из них, согласно исследованиям западных социологов, является миллионером.

Что они делают?

• «Бизнес-ангелы» чаще всего инвестируют в технологии и интеллект, предпочитая высокотехнологичные стартапы и интернет–проекты.
• «Бизнес-ангелы» собственным капиталом помогают инновационным проектам преодолеть период становления, и становятся главным источником внешнего финансирования компаний с потенциалом быстрого роста.
• «Бизнес-ангелы» могут вкладываться не только в готовый проект, но и просто в идею, что невозможно для институционального инвестора (крупного кредитно-финансового учреждения).
• Многие «бизнес-ангелы» консультируют и оказывают бесплатную помощь своим подопечным, так как они является знатоками бизнеса.

Каков выигрыш?

Вложение финансов на ранних стадиях бизнес-проекта заведомо является высоко рискованным. «Бизнес-ангелы» рассчитывают получить прибыль за счет роста стоимости проинвестированных ими компаний в результате разработки и продвижения на рынок высокотехнологичных продуктов. Свой доход «бизнес-ангелы» получают при продаже своей доли (пакета акций) за цену, значительно превышающую первоначальные затраты. Работа «ангелов» считается одним из самых высокодоходных видов предпринимательства, способным принести инвестору порядка 100%-200% годовых.

Методы «ангелов»

• «Бизнес-ангелы» используют венчурный (Venture Capital) механизм инвестирования, при котором финансирование предоставляется на длительный (3-7 лет) срок, без залогов и гарантий, за долю (пакет акций) в компании.
• «Ангельские» инвестиции называют «умными деньгами», так как ангелы часто поддерживают проекты, в которых могут применить собственный опыт, знания, деловые связи.
• «Бизнес-ангелы» достигают успехов с помощью создания благоприятных деловых и дружеских отношений между инвесторами, изобретателями и менеджерами компании.
• «Бизнес-ангелы» снижают свои риски, инвестируя сразу в несколько компаний и проектов, после проверки и отбора (так называемая процедура due diligence).
• «Бизнес-ангелы», начав финансировать проект, повышают его привлекательность в глазах других финансистов. Инвестиции «ангелов» способны привлечь к предприятиям интерес венчурных капиталистов.
• «Бизнес-ангелы» способны инвестировать совместно, объединив ресурсы и сократив индивидуальные риски.

Чем отличаются

• «Бизнес-ангелы» – это профессиональные венчурные инвесторы-одиночки, которые сфокусированы на поддержке начинающих предпринимателей. В отличие от классических инвесторов, которые могут обратить внимание на новичка бизнеса, но это не станет их основной стратегией.
• «Бизнес-ангелы», в отличие от инвесторов, управляющих чужими средствами, вкладывают свои собственные деньги.
• «Бизнес-ангелы» всегда имеют личную вовлечённость и экспертные знания, вкладываясь в проекты.
• «Бизнес-ангелы» имеют возможность более гибко принимать финансовые решения, чем венчурные капиталисты. У них более широкие инвестиционные горизонты («длинные деньги»), проще процесс оформления и ниже ставка рентабельности.
• Привлечь финансирование от «бизнес-ангелов» дешевле, чем из других финансовых учреждений.
• «Бизнес-ангелов» можно найти не только в крупных финансовых центрах. Финансовый рынок «бизнес-ангелов» географически более разнообразен, нежели рынок венчурного капитала.

Знаменитые проекты ангелов

Благодаря бизнес-ангелам начали свой путь к успеху компании Intel, Yahoo, Amazon, Google и многие другие известные бренды.